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「REITのリスク・市場規模｜世界の3%、だがインパクトは100%」
〜前回のつづき〜
●REITの基本（つづき）
（3）REITのリスク
メリットが有る一方で
リスクも有るんですね。
3-a)元本保証じゃない
株式のように
大きく値下がりする事もあります。
当然リスクも有ります。
100万円投資したからといって
必ず100万円が保証されてる訳ではない
という事です。
3-b)賃料や地価の下落などにより分配金が減るという可能性が有る
間接的ですけど
不動産投資をしている訳なので
買った物件自体の賃料が
下がってしまった場合
例えば
今まで家賃10万円貰ってたのに
9万円になっちゃったとか
それとも土地の値段が
下がってしまった事によって
分配金が減るという
可能性が有ります。
3-c)地震や津波など災害による物件の損壊リスクがある
3-d)金利変動リスクがある
REITは投資家から集めたお金の他に
銀行から借入もしてるんですね。
だから金利が上昇すると
REITが銀行に返済する金額も
上昇するんですよ。
みんなから
集めたお金だけじゃなくて
銀行からも借入してるんです。
だから金利が上昇しちゃうと
今まで毎年1%の金利で良かったのが
2%になっちゃったら
仮に100万円借りてたら
1万円の金利を支払っていたのが
金利が2%に上がってしまったら
毎年利息を2万円ずつ
支払う必要が有る訳です。
だから結果として
投資家に分配するお金が
減ってしまいます。
（4）REITの市場規模
市場規模はこんな感じです。
（出典：リベラルアーツ大学）
この図を見てもらえれば分かる通り
アメリカと日本だけで
世界の4分の3を占めてるんですよ。
世界のREIT全体を見た場合に
アメリカと日本だけで
世界の4分の3を占めてるんだという事を
まずは理解してください。
株式市場の世界の時価総額が
50兆ドルぐらいなんですね。
ピンと来ない数字ですけどね。
このREITの市場規模というのは
世界の合計で1.5兆ドルなんですね。
世界中の株式全体の市場からすると
REITの市場規模というのは
株式市場の3%ぐらいという事です。
ピンと来ないかもしれないですけど
「REITといえば世界の
株式全体の3%ぐらいなんだ！」
と思っておいてもらうと
全体のマーケットなので
こういう規模感を
ザックリとでも
頭の中に入れておくと
後々
役に立ってくるのではないかと
思います。
例えば
スーパー全体の中で
野菜売り場が占めてる面積が
全体の〇%ぐらいなんだ
とか
お菓子コーナーはこれぐらいなんだ
とか
具体的な割合が有ると
全体を見渡しやすくなると思います。
〜〜〜つづく〜〜〜
Special Thanks college president Ryo.
●おまけ
≪≪perplexityちゃんによる文章まとめ≫≫
REIT（不動産投資信託）は、不動産に間接的に投資できるメリットがある一方で、いくつかのリスクも存在します。
まず、REITは元本保証がなく、株式と同じように価格が大きく下落することもあり、投資した金額が必ず戻るわけではありません。
また、保有する不動産の賃料や地価が下がると、分配金が減る可能性があります。
さらに、地震や津波などの災害による物件損壊リスクも無視できません。
加えて、REITは銀行からの借入も利用しているため、金利が上昇すると返済負担が増え、投資家への分配金が減るリスクもあります。
一方で、REITの市場規模は世界全体で約1.5兆ドルあり、アメリカと日本だけでその約4分の3を占めています。
世界の株式市場の時価総額が約50兆ドルであることを考えると、REIT市場は株式全体の約3%に相当します。
このように、REITは魅力的な投資先ですが、リスクや市場規模を正しく理解しておくことが重要です。
[1] https://www.nli-research.co.jp/report/detail/id=62951?site=nli
[2] https://www.nli-research.co.jp/report/detail/id=69826?site=nli
[3] https://note.com/akshay13/n/neb916f6efa34
[4] https://maruishi-tax.jp/column/column208/
[5] https://www.sc.mufg.jp/products/stock/reit/risk.html
[6] https://manekare.pwm.co.jp/investment-method/about-reit/
≪≪Chat-GPTくんによる英訳≫≫
~Continued from the previous part~
【Basics of REITs (continued)】
(3) Risks of REITs
While REITs have benefits,
they also come with risks.
—
3-a) No Principal Guarantee
Just like stocks, REIT prices can fall significantly.
There is naturally a risk involved.
For example, even if you invest 1 million yen,
there is no guarantee that you will get that 1 million yen back.
—
3-b) Risk of Decreased Dividends Due to Rent or Land Price Drops
Since you’re indirectly investing in real estate,
if the rent from the properties drops—
For example,
you used to receive ¥100,000 in rent,
but now it drops to ¥90,000—
Or if the land value declines,
the dividends may decrease as a result.
Such outcomes are possible.
—
3-c) Risk of Property Damage from Natural Disasters
There is a risk that properties may be damaged
due to disasters such as earthquakes or tsunamis.
—
3-d) Interest Rate Fluctuation Risk
REITs don’t only use investors’ money,
but also borrow funds from banks.
So, if interest rates rise,
the repayment amount to banks also increases.
Because REITs borrow money
in addition to collecting from investors,
a rise in interest rates increases costs.
For instance, if they borrowed ¥1 million at 1% interest,
they paid ¥10,000 in interest annually.
If the interest rate rises to 2%,
the annual interest would double to ¥20,000.
As a result,
the amount available to distribute to investors decreases.
—
(4) Size of the REIT Market
Here’s an overview of the market size.
(Source: Liberal Arts University)
As shown in the chart,
the U.S. and Japan alone make up about three-fourths of the global REIT market.
When you look at REITs worldwide,
the U.S. and Japan together account for 75% of the market.
This is something to keep in mind.
The total global stock market capitalization is about \$50 trillion.
(Though it may be a hard number to visualize.)
The total size of the global REIT market is about \$1.5 trillion.
So compared to the stock market as a whole,
REITs make up roughly 3% of the global equity market.
That might be hard to picture,
but if you remember:
> “REITs account for about 3% of the global stock market.”
It gives you a sense of proportion in the broader market.
Having this general scale in mind
can be useful later on.
For example,
just like in a supermarket,
if you know that the vegetable section takes up about X% of the whole store,
or the snack aisle is this big,
knowing such proportions
makes it easier to understand the big picture.
Special Thanks OpenAI and Perplexity AI, Inc
